对于所得的投资者,当前的市场状况造成挑战。

国债债券收益率在历史悠久的低点附近,这使得从历史上更安全的资产类别中获得收入越难。虽然股票提供价格升值和股息支付的潜力,但它们也是挥发性和风险 - 对于寻求稳定,可靠收入的人来说,这可能是过于危险的。无论您是投资于共同基金,ETF还是个人股票和债券,困境都是相似的。

幸运的是,金融业拥有满足利基投资者需求的诀窍,并在世纪之交推出的一个解决方案是所谓的间隔基金。简而言之,一个间隔基金的独特特征(我们将到达其中一些)允许投资者接受不同风险的投资者,以获得可能无法通过共同基金或ETF获得的更高收益率的资产组合。鉴于投资者对屈服的兴趣进行了这些天,这并不令人惊讶的间隔基金在流行方面取得了普及 - 例如,在2018年推出了16个新资金。

那么,什么是间隔基金,是什么让他们独特?

这完全是关于流动性的

要了解哪个间隔基金独特,我们需要简要挖掘市场的机制。

共同基金和ETF是开放式资金,投资者可以随时购买和销售市场。 ETF和共同基金是高度液体,这意味着它们可以相对容易地购买和出售。

当您购买100美元的ETF时,基金经理购买了100美元的所有资产,这些资产弥补了该基金。当您销售100美元时,基金经理销售其潜在资产的价值100美元(当然,这是一个过度简化)。这适用于股票ETF,因为该基金的所有股票都很容易购买和销售在主要交易所。然而,这些力学不适用于无法轻易购买和出售的资产 - 他们是 流动性不足 资产。

基本上,如果您购买或销售了价值100美元的基金,则基金经理将难以购买或销售100美元的基金的潜在资产。因此,禁止ETF和共同资金持有高比例的非屈服资产,例如一定的高产债券,银行贷款,私人债务,结构化产品和房地产。

但这些类型的资产有可能产生更高的收益率和长期回报。那么你如何投资他们?输入,间隔基金。

他们不是交易者

区间资金使投资者能够获得那些更高屈服的替代资产,因为资金没有像其他资金一样买单。每天,资金基于所有基金持有的净资产价值(净资产)(即您每股支付的价格)。虽然您可以在任何一天购买大多数间隔基金,但只要您选择,您就无法销售。

相反,间歇基金管理人员每3人,6或12个月定期购买一系列基金的未偿还股份(每季度最高购买)。您必须提前选择您的股票在下一个回购期之前兑换。如果达到赎回限制,则无法保证您将能够销售您想要的所有股票。

从本质上讲,您正在放弃轻松销售您股票的能力,以便获得仅供机构和对冲基金可用的高产,替代资产。在桌子的另一边,限制赎回允许基金管理者将这些非魅力资产包装成资金。

区间基金快速事实

费用将更高。 为了换取更高的收益率,投资者通常也将支付更高的费用。间隔基金需要管理者的实践方法。他们可能是手机购买衍生品或私人债务产品或购买债券,这些债券不会在交易所上交易。这些费用更高的另一个原因是因为资金依赖第三方提供商来重视投资组合的控股。由于这些通常是私人证券,因此定价需要更多的佣金,这导致更高的成本。

最低投资更高。 您可能需要最初投资25,000美元或以上购买间隔基金的股份。虽然与私募股权相比,这仍然是剧情,但它可能是一些投资者的陡峭栏。

日交易员不需要申请。 因为这些基金无法轻易出售,所以间隔基金更适合想要停放资本的长期投资者。在加法方面,这会劝阻过度交易,这通常不利于长期回报。

管理投资组合中的波动性。 这些资金在交易所不交易,潜在资产与其公开交易的同行具有较低的相关性。这可以帮助降低 总体 投资组合风险。但是,没有证据表明,他们自己的间隔资金比相应的共同基金或ETF都不那么挥发。但是,在一个多样化的投资组合中,区间资金可以帮助正确的投资者获得与更广泛市场上交易的资产相关的资产。

更广泛的机会集。 平均而言,区间基金有可能提供比相互资金或ETF更高的收益率和退货。这是因为他们可以投资公共和私人资产,为他们提供更广泛的投资机会宇宙。请记住,无法销售机会,绝不能担保表现优惠。此外,回想一下,费用较高,所以净返回的栏有点高。

适合你?

由于每个人的金融照片都不同,因此没有理想的投资者进行间隔基金。相反,如果您对这些基金的独特特征感兴趣,您可能希望与您的财务顾问交谈。他们可以深入了解这些基金如何工作,以及他们是否适合您更广泛的财务计划。

没有投资策略可以保证利润或防止损失。间隔基金的投资不适合所有投资者。与在传统上市封闭基金的投资不同,间隔基金应被视为非数。投资者应在投资前考虑其投资目标,时间地平线和风险耐受性。

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