多样化,作为投资理念,易于理解:通过将美元传播到跨越各种行业,地理和资产类型的投资,您可以帮助降低整体风险,因为所有的“鸡蛋”并不在一个篮子里。然而,在实践中,遵守多样化的智慧并不总是容易的。

例如,采取迄今为止在2018年的国际和新兴市场的斗争。布雷克利特,贸易紧张,制裁,崛起的利率,意大利斗争,土耳其和阿根廷,中国的增长放缓......今年已经酝酿着一个完美的坏风暴美国和估值以外的股票的新闻诉讼。我们。股票不仅在今年的情况下大得多,而且在过去的五到七年中大大表现出了他们的国际同行。

拥有美国混合的投资者和国际股票或资金可能正在寻找他们的投资组合,并询问,“为什么会抱着这些斗争的国际和新兴市场股票时。股票是获奖者?“因此,倾倒这些国际输家并拥抱美国可能很诱人。股票。然而,西北互联网的首席投资策略师布伦特·舒丁特表示,您应该抵制这种诱惑。

叙事与基础知识

“观看市场趋势的二十三年并教导了我,剩余的中心是长期成功的巨大基础。在它的表现下,多样化并不重要,然后你会感谢你拥有它,“西北互联网的首席投资策略师Schutte说。 “在硬币的另一边,人们认为他们想要多样化,直到他们得到它,因为根据定义,它意味着他们拥有不表现的东西以及他们的投资组合的其余部分。”

在短期内,流行的叙事和情感情绪可以推动对特定行业或世界不同地区的股票的估值。然而,在长远来看,潜在的基本面往往超过了短暂的市场情绪。斯卡特说,目前封闭国际股市的阴郁叙述下面有一个罗西尔的基本故事。

“在过去的几个月里,世界已经在其脑海中转向了,因为联邦储备在太快收紧的担忧,而关税担忧则导致国际资产降低。然而,我们继续认为正常性将返回,在未来几个月内,将举办关于贸易的新道路。美联储将通过天鹅绒触摸和待净化方面的错误拧紧。这些短期问题不足以覆盖国际股票的吸引力,“Schutte说。 “我们继续相信新兴市场和国际发达的股票将恢复对美国美国的相对表现不佳同行。“

换句话说,价格表现可能在美国外面黯淡。股票,但基本面仍然完好无损。迟早,情绪必然会转变。麻烦的是可能发生的情况下没有讲述;因此,剩余多样化的智慧。这是一项长期投资策略,一再被宣布在过去展示。

情绪看到锯

Schutte says he’s seen this movie play out too often in his career. From June 30, 1994 to August 31, 2000, the S&P 500 returned 212 percent more than international developed stocks, 和 281 percent more than emerging market stocks cumulatively. 通过 the year 2000, Schutte recalls investors asking him why they would bother with international stocks at all.

Then, from August 2000 to October 2007, the S&P 500 returned 1.99 percent annually, while similar indexes tracking international developed and emerging markets equities rose 8.34 percent and 20.44 percent on an annual basis, respectively. Those investors who turned their backs on the rest of the world in 2000 may have missed those gains. When international stocks were trendy again, much of that growth was in the rear-view mirror. Of course, by that time, Schutte says investors flipped the script entirely 和 asked him why they didn’t own more international stocks.

“作为一个成功的长期投资者的最关键的成分是何时何时避免基于基本上没有基础的主题交易的短期情绪决策,”Schutte说。 “不要陷入困境,以放弃多样化和谨慎的投资策略。”

当时时尚叙事在市场上的临界群众弥补的时候,你已经错过了最大的收益。而不是试图将自己定位在“右”的情绪中看到看到的谚语,而是纪律的多样化方法将允许您同时在两侧。

[表达的意见是截至所说日期的西北共同的意见,并且可能会发生变化。无法保证所取得的预测将通过。这种材料不构成投资建议,并不旨在作为任何特定投资或安全的认可

所有投资都带有一定程度的风险,包括投资的校长潜在损失。没有投资策略可以保证利润或防止损失。]

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